Onde deixar a reserva de emergência: CDB, Tesouro Selic ou poupança

Deixe a reserva de emergência num lugar seguro e que devolva o dinheiro no mesmo dia: as categorias mais usadas são CDB com liquidez diária, Tesouro Selic, poupança e conta remunerada. Entre elas, escolha pela ordem certa de critérios: primeiro segurança e acesso rápido, só depois rendimento.

A seguir, os três critérios, como cada categoria se sai e um exemplo de quanto R$ 10.000 rendem em cada uma.

Os três critérios, nessa ordem

1. Liquidez: consigo sacar hoje?

Liquidez é a rapidez com que a aplicação vira dinheiro na conta. Emergência não espera prazo de resgate. O Portal do Investidor da CVM resume assim: para a reserva, alternativas de baixo risco e liquidez diária, sem carência (carência é o período em que você não pode sacar).

2. Segurança: o valor pode cair ou sumir?

Aqui entram dois riscos. O primeiro é o valor oscilar: ações, por exemplo, podem estar em queda justo no dia em que você precisa vender. O segundo é a instituição quebrar. Para isso existe o FGC (Fundo Garantidor de Créditos), que devolve o dinheiro de certos produtos bancários até um limite, e o Tesouro Nacional, que garante os títulos públicos.

3. Rendimento: quanto sobra depois do imposto?

Só depois dos dois primeiros. Entre opções igualmente seguras e líquidas, compare o rendimento líquido, já tirando o imposto de renda.

Como funciona a garantia do FGC?

Segundo o FGC:

• a garantia é de até R$ 250 mil por CPF, por instituição financeira ou conglomerado;
• se mais de uma instituição for liquidada num período de até quatro anos, o total pago ao mesmo CPF fica limitado a R$ 1 milhão;
• estão cobertos, entre outros, conta corrente, poupança, CDB, RDB, LCI e LCA;
• títulos públicos não fazem parte da garantia do FGC (eles têm outra garantia, a do Tesouro).

Para quase todo mundo, a reserva inteira cabe no limite de uma instituição. Se a sua passar disso, dá para dividir entre instituições de conglomerados diferentes.

As quatro categorias, lado a lado

CDB com liquidez diária

O CDB é um empréstimo que você faz ao banco, que devolve com juros. Para a reserva, o que interessa é o CDB com liquidez diária, que permite sacar a qualquer dia, sem carência.

• Rendimento: em geral é um percentual do CDI, uma taxa que anda colada na Selic. "100% do CDI" significa que ele rende o mesmo que o CDI.
• Segurança: coberto pelo FGC, no limite acima.
• Imposto: paga imposto de renda pela tabela regressiva (abaixo).
• Atenção: nem todo CDB tem liquidez diária. Confira antes de aplicar.

Tesouro Selic

É um título público federal que acompanha a taxa Selic. O Tesouro Direto o descreve como indicado para reserva de emergência, com saque a qualquer momento.

• Rendimento: acompanha a Selic. O preço pode ter pequenas variações no curto prazo (o que o Tesouro chama de ágio e deságio).
• Segurança: garantido pelo Tesouro Nacional, não pelo FGC.
• Imposto: mesma tabela regressiva do CDB.
• Liquidez: o Tesouro Direto liquida resgates no mesmo dia útil, dentro do horário definido pela plataforma.

Poupança

A mais conhecida e a mais simples. Pelas regras do Banco Central, a poupança rende:

• TR + 0,5% ao mês, enquanto a meta da Selic estiver acima de 8,5% ao ano;
• TR + 70% da meta da Selic, quando a Selic estiver em 8,5% ao ano ou menos.

A TR (Taxa Referencial) é uma taxa divulgada pelo Banco Central que costuma ser baixa. Em 7 de outubro de 2026, a meta da Selic estava em 13,75% ao ano, segundo o Banco Central, então vale a regra dos 0,5% ao mês.

• Vantagens: coberta pelo FGC e isenta de imposto de renda para pessoa física, segundo a Receita Federal.
• Pontos fracos: o rendimento é calculado sobre o menor saldo de cada período, que vai de um "aniversário" do depósito ao outro. Sacar antes do aniversário faz aquele dinheiro perder o rendimento do mês.

Conta remunerada

É a conta que "rende sozinha" o saldo parado. Não é uma categoria única: cada instituição faz de um jeito, e isso muda a segurança.

• Às vezes o saldo é aplicado automaticamente num CDB ou fica como depósito no banco, e aí entra na cobertura do FGC.
• Às vezes o dinheiro fica numa conta de pagamento, comum em instituições de pagamento. Esse tipo de conta não está na lista de produtos cobertos pelo FGC.

Antes de deixar a reserva numa conta remunerada, pergunte (ou procure nos termos): onde o dinheiro fica aplicado, quanto rende e se tem cobertura do FGC.

Quanto de imposto cada uma paga?

CDB e Tesouro Selic pagam imposto de renda só sobre o rendimento, descontado na hora do resgate, pela tabela regressiva da Lei nº 11.033/2004:

Além disso, resgates com menos de 30 dias podem pagar IOF sobre o rendimento, pela tabela do Decreto nº 6.306/2007. A alíquota começa alta no primeiro dia e cai até zerar no 30º.

A poupança não paga nenhum dos dois para pessoa física.

Exemplo: R$ 10.000 por um ano

Para ilustrar, vamos supor R$ 10.000 aplicados por 365 dias com as taxas de 7 de outubro de 2026, como se elas ficassem iguais o ano inteiro (o que não acontece; a Selic muda ao longo do ano). O CDI anualizado estava em 13,65%, segundo a série do Banco Central.

Mesmo com o imposto, o CDB a 100% do CDI rendeu mais nesse cenário. Com a TR somada, a poupança ganha um pouco, mas a diferença continua grande. O Tesouro Selic fica perto do CDB, porque também acompanha a Selic e paga o mesmo imposto.

Isso não é promessa de rendimento: as taxas mudam e cada aplicação tem as suas condições. Para refazer a conta com as taxas de hoje e o seu valor, use o simulador:

O que não serve para a reserva

• Ações e fundos de ações: podem estar em queda quando você precisar.
• Aplicações com carência ou vencimento fixo, sem possibilidade de saque antes.
• Fundos com resgate demorado: alguns levam vários dias para devolver o dinheiro.
• Criptomoedas: o valor oscila muito.

Esses produtos podem ter lugar em objetivos de longo prazo, não no dinheiro de emergência.

Pode dividir a reserva?

Pode. Um arranjo comum é deixar uma parte pequena na conta do dia a dia ou em algo com saque instantâneo, para o imprevisto de hoje à noite, e o resto numa opção com rendimento melhor e saque no mesmo dia útil.

Resumo para decidir

1. Só considere opções com saque no mesmo dia e sem carência.
2. Confirme a garantia: FGC (até R$ 250 mil por CPF por instituição) ou Tesouro Nacional.
3. Compare o rendimento líquido, depois do imposto.
4. Evite mexer no dinheiro nos primeiros 30 dias, por causa do IOF.

Se você ainda está definindo o tamanho da reserva, comece por como montar uma reserva de emergência e pela calculadora de reserva de emergência. Se já tem o valor, o próximo passo é comparar as opções no simulador de investimentos e escolher a sua.